古代廣東盛產珍珠，民間流傳著許多有關珍珠的美麗的神話。此劇就是根據神話而創作的。
漁民阿水潛入海底中捕魚時發現珍珠精靈——艷珠姑娘，在海底兩人相戀，過著自由幸福的生活。有一天，阿水思念父母與鄉親們，于是就把艷珠帶上陸地，皇后獲悉后派兵把艷珠抓走，艷珠就化成了一顆“珍珠”，但光彩奪目的“珍珠”到了皇后的手中卻暗淡無光。皇后大怒，把“珍珠”拋入火爐中燃燒，阿水奮不顧身地跳入火爐中去搶救化作“珍珠”的艷珠姑娘……因阿水與艷珠兩人的堅貞愛情使火爐爆裂，于是阿水與艷珠跳出火爐，躍入大海。艷珠施法，使皇帝、皇妃統治者葬身魚腹，阿水和艷珠則回到了海底中，尋求自由幸福的生活。
